¿Por qué las PyMEs siguen pagando créditos caros, aunque bajen las tasas?
En México existe una contradicción que pocas veces discutimos. Mientras el Banco de México reduce las tasas de interés, miles de pequeñas y medianas empresas continúan enfrentando dificultades para conseguir financiamiento a costos razonables. El dinero se abarata en los mercados financieros, pero no necesariamente para quienes producen, generan empleos y sostienen buena parte de nuestra economía. El pasado 5 de noviembre, el Banco de México redujo su tasa de referencia al 6.25%. Sin embargo, muchas empresas mexicanas continúan pagando tasas considerablemente superiores para financiar sus operaciones. ¿Por qué sucede esto? La respuesta involucra riesgos crediticios, costos administrativos, falta de garantías y, en algunos casos, márgenes elevados derivados de la escasa competencia financiera.
De acuerdo con la Encuesta Nacional de Financiamiento de las Empresas (ENAFIN) 2024, elaborada por el INEGI y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, solamente el 45.9% de las empresas encuestadas había obtenido financiamiento desde el inicio de sus operaciones. Aunque el 93.7% de las solicitudes realizadas entre 2022 y 2024 fueron aprobadas, muchas empresas ni siquiera intentan acceder al crédito formal. Esto revela que el problema no es solamente el rechazo bancario, sino también las barreras de entrada y las condiciones ofrecidas.
Imaginemos una pequeña empresa proveedora de la industria automotriz que tiene contratos y clientes, pero necesita adquirir materia prima y pagar salarios antes de recibir sus ingresos. Su problema no es la falta de ventas, sino la falta de liquidez. Sin financiamiento oportuno, puede perder oportunidades de crecimiento e incluso incumplir compromisos comerciales. Es precisamente en este mercado donde las SOFOMES, las fintech y otras financieras no bancarias han encontrado importantes oportunidades. Su principal ventaja consiste en ofrecer alternativas más rápidas y flexibles que la banca tradicional. Sin embargo, esa facilidad tiene un costo que puede resultar considerablemente elevado.
Por ejemplo, una empresa que solicita 500 mil pesos a una tasa del 5% mensual deberá pagar 25 mil pesos mensuales solamente de intereses, sin reducir su deuda
original. Al finalizar un año habrá desembolsado 300 mil pesos y todavía deberá los 500 mil iniciales. Aunque este financiamiento puede justificarse para operaciones de alta rentabilidad y rápida recuperación, difícilmente representa una solución sostenible para necesidades permanentes de capital. La responsabilidad también corresponde a los empresarios. Obtener un crédito no significa generar riqueza. Antes de contratarlo deben evaluar si el rendimiento esperado de sus operaciones supera el costo financiero y si cuentan con el flujo suficiente para cumplir sus obligaciones. Un préstamo puede impulsar una empresa o acelerar su desaparición.
México necesita desarrollar un sistema financiero más competitivo e incluyente. Esto implica fortalecer los mecanismos de garantías, promover instrumentos como el factoraje y el arrendamiento, mejorar la educación financiera y facilitar el acceso al capital para empresas con operaciones comerciales comprobables. Tampoco sería correcto afirmar que todos los créditos caros son abusivos. Prestar dinero a empresas sin garantías, con ingresos variables o antecedentes crediticios limitados implica riesgos mayores. La discusión debe centrarse en determinar si las tasas corresponden realmente al riesgo asumido o si la falta de alternativas permite establecer condiciones excesivamente costosas.
Hoy por hoy, México enfrenta una paradoja económica: queremos que las PyMEs crezcan, innoven y generen empleos, pero muchas encuentran más sencillo conseguir clientes que obtener el capital necesario para atenderlos. La banca tiene razones legítimas para proteger sus recursos y las financieras no bancarias cumplen una función importante. Y la pregunta incomoda es: ¿Será uno de los negocios más rentables en México prestar dinero a quienes carecen de alternativas para financiarse?
